Digitale Bibliotheek
Sluiten Bladeren door artikelen uit een tijdschrift
 
<< vorige   
     Tijdschrift beschrijving
       Alle jaargangen van het bijbehorende tijdschrift
         Alle afleveringen van het bijbehorende jaargang
           Alle artikelen van de bijbehorende aflevering
                                       Details van artikel 8 van 8 gevonden artikelen
 
 
  The foreign exchange market efficiency hypothesis revisited
 
 
Titel: The foreign exchange market efficiency hypothesis revisited
Auteur: Dutt, Swarna D.
Ghosh, Dipak
Verschenen in: Applied economics letters
Paginering: Jaargang 2 (1995) nr. 9 pagina's 311-315
Jaar: 1995-09-01
Inhoud: The foreign exchange market efficiency hypothesis is revisited using the modern Phillips-Hansen Fully Modified Ordinary Least squares (FM-OLS) procedure. It corrects for both endogeneity in the data and asymptotic bias in the coefficient estimates. The volatile decade of the 1980s is the chosen sample. The necessary and sufficient condition for market efficiency/unbiasedness is tested by sequentially conducting the Phillips-Ouliaris non-stationarity test on the residuals and the FM-WALD test for the required parameter values. Across the board evidence is found supporting cointegration between future spot rates and forward rates, i.e. the necessary condition is satisfied. But both the necessary and sufficient condition is supported for two out of four currencies, presumably due to the presence of the risk premium and/or market imperfections.
Uitgever: Routledge
Bronbestand: Elektronische Wetenschappelijke Tijdschriften
 
 

                             Details van artikel 8 van 8 gevonden artikelen
 
<< vorige   
 
 Koninklijke Bibliotheek - Nationale Bibliotheek van Nederland
Toegankelijkheidsverklaring