|
| volgende >> |
Tijdschrift beschrijving
Alle jaargangen van het bijbehorende tijdschrift
Alle afleveringen van het bijbehorende jaargang
Alle artikelen van de bijbehorende aflevering
Details van artikel 1 van 7 gevonden artikelen
| Titel: |
Country Risk And Contingencies |
| Auteur: |
Aizenman, Joshua |
| Verschenen in: |
International economic journal |
| Paginering: | Jaargang 3 (1989) nr. 1 pagina's 81-102 |
| Jaar: |
1989 |
| Inhoud: |
The paper investigates the role of credit market policies in the presence of country risk. We show that if a given investment reduces (increases) the probability of default it generates positive (negative) externality calling for a subsidy (tax) on borrowing used to finance that investment. We demonstrate that variable default schemes that tie the penalty to the default rate are disadvantageous, whereas a contingency plan that make the interest rate contingent upon realization of shocks is advantageous. Allowing for contingent payment has the effect of raising the credit ceiling, raising the expected income, and stabilizing income. [023] |
| Uitgever: |
Routledge |
| Bronbestand: |
Elektronische Wetenschappelijke Tijdschriften |
Details van artikel 1 van 7 gevonden artikelen
| volgende >> |