|
| << vorige | volgende >> |
Tijdschrift beschrijving
Alle jaargangen van het bijbehorende tijdschrift
Alle afleveringen van het bijbehorende jaargang
Alle artikelen van de bijbehorende aflevering
Details van artikel 77 van 132 gevonden artikelen
| Titel: |
Real stock prices and the long-run demand for money in Germany |
| Auteur: |
Thornton, John |
| Verschenen in: |
Applied financial economics |
| Paginering: | Jaargang 8 (1998) nr. 5 pagina's 513-517 |
| Jaar: |
1998-10-01 |
| Inhoud: |
The Johansen procedure of cointegration is used to test the hypothesis of a stationary relationship between real money balances, real income, interest rates and real stock prices in Germany for the period 1960 - 89, and an error correction representation of the data is used to explain the short-run dynamics of the demand for money. Results indicate that: real stock prices have a significant and positive wealth effect on the long-run demand for real M1 balances; there are feedback effects between real money balances and interest rates; and unidirectional Granger-causality runs from real income to interest rates, from interest rates to real stock prices, and from real money balances to real income. |
| Uitgever: |
Routledge |
| Bronbestand: |
Elektronische Wetenschappelijke Tijdschriften |
Details van artikel 77 van 132 gevonden artikelen
| << vorige | volgende >> |