Digitale Bibliotheek
Sluiten Bladeren door artikelen uit een tijdschrift
 
   volgende >>
     Tijdschrift beschrijving
       Alle jaargangen van het bijbehorende tijdschrift
         Alle afleveringen van het bijbehorende jaargang
           Alle artikelen van de bijbehorende aflevering
                                       Details van artikel 1 van 11 gevonden artikelen
 
 
  A model for ex ante real interest rates
 
 
Titel: A model for ex ante real interest rates
Auteur: Chen, Li-Hsueh
Verschenen in: Applied economics letters
Paginering: Jaargang 8 (2001) nr. 11 pagina's 713-718
Jaar: 2001-11-01
Inhoud: This paper proposes a new model for estimating economic agents' anticipation of the real rate of interest. It decomposes the nominal short-term interest rate into an ex ante real interest rate and an expected inflation rate, according to Fisher's equation. Assume the ex ante real interest rate follows an autoregressive structure and inflation follows an IMA(1, 1) process. Using the information in the nominal short-term interest rate and the inflation series, the ex ante real interest rate is estimated by maximum likelihood using the Kalman filter to calculate the likelihood function. The results show that the time series of estimates of the ex ante real interest rate extracted from the model rejects the random-walk hypothesis at the 1% significance level.
Uitgever: Routledge
Bronbestand: Elektronische Wetenschappelijke Tijdschriften
 
 

                             Details van artikel 1 van 11 gevonden artikelen
 
   volgende >>
 
 Koninklijke Bibliotheek - Nationale Bibliotheek van Nederland
Toegankelijkheidsverklaring