|
| << vorige | volgende >> |
Tijdschrift beschrijving
Alle jaargangen van het bijbehorende tijdschrift
Alle afleveringen van het bijbehorende jaargang
Alle artikelen van de bijbehorende aflevering
Details van artikel 74 van 190 gevonden artikelen
| Titel: |
Gambling and nonexpected utility: the perils of the power function |
| Auteur: |
Law, D. Peel, D. A. |
| Verschenen in: |
Applied economics letters |
| Paginering: | Jaargang 14 (2007) nr. 2 pagina's 79-82 |
| Jaar: |
2007-02 |
| Inhoud: |
The use of the power utility function is problematic in expected utility theory. We show that, this is also the case in cumulative prospect theory, where the power function violates the assumption of loss-aversion at small stake levels, so that an optimal model of gambling is precluded. In the case of rank-dependent expected utility it has the counterfactual implication that agents will gamble all of their wealth at actuarially unfair odds. |
| Uitgever: |
Routledge |
| Bronbestand: |
Elektronische Wetenschappelijke Tijdschriften |
Details van artikel 74 van 190 gevonden artikelen
| << vorige | volgende >> |