|
| << vorige | volgende >> |
Tijdschrift beschrijving
Alle jaargangen van het bijbehorende tijdschrift
Alle afleveringen van het bijbehorende jaargang
Alle artikelen van de bijbehorende aflevering
Details van artikel 10 van 188 gevonden artikelen
| Titel: |
A model for ex ante real interest rates |
| Auteur: |
Chen, Li-Hsueh |
| Verschenen in: |
Applied economics letters |
| Paginering: | Jaargang 8 (2001) nr. 11 pagina's 713-718 |
| Jaar: |
2001-11-01 |
| Inhoud: |
This paper proposes a new model for estimating economic agents' anticipation of the real rate of interest. It decomposes the nominal short-term interest rate into an ex ante real interest rate and an expected inflation rate, according to Fisher's equation. Assume the ex ante real interest rate follows an autoregressive structure and inflation follows an IMA(1, 1) process. Using the information in the nominal short-term interest rate and the inflation series, the ex ante real interest rate is estimated by maximum likelihood using the Kalman filter to calculate the likelihood function. The results show that the time series of estimates of the ex ante real interest rate extracted from the model rejects the random-walk hypothesis at the 1% significance level. |
| Uitgever: |
Routledge |
| Bronbestand: |
Elektronische Wetenschappelijke Tijdschriften |
Details van artikel 10 van 188 gevonden artikelen
| << vorige | volgende >> |