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| Titel: |
Selección de portafolios de mínima varianza cuando están expuestos a diversos factores de riesgo: nota técnica |
| Auteur: |
Francisco López Herrera |
| Verschenen in: |
Contaduría y administración |
| Paginering: | Jaargang 2001 (2001) nr. 203 pagina's 27-35 |
| Jaar: |
2001 |
| Inhoud: |
Dada la aparente ausencia de una solución explícita para la selección de portafolios óptimos con activos riesgosos cuando el proceso generador de datos (PGD) de los rendimientos obedece a una relación lineal con múltiples factores, en esta nota se presenta una propuesta de solución. Se muestra que bajo los supuestos de un modelo multifactorial es posible recurrir a la teoría clásica de optimización para determinar la combinación óptima de activos para reducir el riesgo de un portafolio y administrar su exposición a la influencia de los factores causales de riesgo sistemático. El método de optimización se basa en la derivación de la frontera eficiente que se presenta en Merton (1972) y es consistente con los modelos multifactoriales teóricos, como el APT de Ross (1976) u otros empíricos, siempre y cuando supongan que el PGD obedece a una estructura lineal multivariada. Se presenta también un ejemplo pequeño de la aplicación de esta propuesta a la formación de un portafolios que minimiza el riesgo bajo metas del nivel de su exposición a los factores de riesgo |
| Uitgever: |
Universidad Nacional Autónoma de México (provided by DOAJ) |
| Bronbestand: |
Elektronische Wetenschappelijke Tijdschriften |
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